İçindekiler:
Google’ın büyümesi, 2013’teki kazançlarını tamamlarken etkilemeye devam ediyor
Eğlence fikri, teknoloji şirketlerinden finansal raporlar okumayı da içerenler için Google, dördüncü çeyrek sonuçlarını Perşembe günü yayınladı. Ve Google, reklamlar satarak gelirinin büyük çoğunluğunu sağladığı için, Android'in tartışmasının aramanın odağı olmadığı size sürpriz olmamalı. Bu üç aylık sonuç özet yazılarını yazarken, Google’a işletme hakkındaki düşüncelerimi paylaşmak ve sonuçları uzun vadeli yatırımlarla ilgili biraz daha fazla bilgi edinmelerine yardımcı olacak şekilde hisse senedi ile ilişkilendirmek için yapıyorum. Ayrıca bir sürü Google hissesine sahibim. Açıklamanın sonuna.
Google’ın 4. çeyrek sonuçları, kısaca, Perşembe gecesi işlem sonrası işlemlerde hisse senedini daha yüksek seviyelere göndermek için yeterince sağlamdı. Cuma sabahı hisse senedi yüzde 3 artarken, daha geniş endeksler (yani Dow Jones, S&P 500 ve NASDAQ) düştü.
Hadi biraz rakamlara bakalım ve sonra uzun vadeli resmi tartışalım.
Tüm iş için gelir, yıllık% 17 artışla 16.9 milyar dolardı. Bu, elbette, küçülmekte olan (ve yine de atılmak üzere) para kaybeden Motorola bölümünü de içeriyor. Bu yüzden daha fazla umursadığım şey, 15, 7 milyar dolar alan ve geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 22 oranında artan saf Google işletmesi. Google’ın büyüklüğü olan bir şirket için bu etkileyici bir büyümedir. Coca Cola veya Proctor ve Gamble'ın bu kadar hızlı büyüdüğünü hayal edebiliyor musunuz? Ben de yapamam.
Daha az para için daha fazla tıklama ile yanlış bir şey yok.
Bu 15, 7 milyar dolar gelirin üçte ikisi Google'ın sahip olduğu sitelerden geldi. Açıkçası en büyüğü arama - google.com - ve sanırım ikinci biggie YouTube. YouTube'un dünyadaki en büyük ikinci arama motoru olduğunu biliyor muydunuz (Google’dan sonra)?
Google’ın çekirdek gelirinin yüzde 23’ü ortak sitelerden geliyor. Mobil Milletler buna iyi bir örnek. Görüntülenen reklamların bazıları Google’ın envanterinden (örneğin Adsense) geliyor ve Google, reklam tıklamalarından elde edilen geliri bu ortak sitelerle paylaşıyor - Android Central, CrackBerry, vb. Bu, rekorlarda daha fazla rekabet göreceğimizi düşündüğüm bir alan. geleceği. Facebook, Twitter, Amazon ve diğerleri muhtemelen web sitelerinin sahiplerinin de envanterlerinden reklamları alabilmeleri için reklam araçlarını hızlandıracaklardır.
Analistler, ödemeli tıklama ölçümlerine ve iyi sebeplere çok dikkat eder. Google’ın getirebileceği para miktarı, tıklama başına önemli bir eğilimdir. Herhangi bir çeyrekte o kadar önemli değil ve oldukça sık sık Wall Street, Google’ın kötü reklamcılığını ortadan kaldırdığında tıklama başına düşen gelirin düşmesine neden oluyor. Ancak, buradaki herhangi bir eğilim, işin uzun vadeli sağlığı için açıkça görülmektedir. Google’ın 4. çeyreğinde, bir önceki yıla göre yüzde 31 daha fazla ödeme yapıldı, ancak tıklama başına maliyet yüzde 11 azaldı.
Tıklama başına maliyetteki bu düşüş bir eğilim haline geldi. Sık sık, Google, daha fazla değil, daha az parayla tıklama satar. Yani bu bir sorun mu? Sanmıyorum Kapakların altında neler olduğuna bakarsanız, Google çok güçlü bir uluslararası büyüme görüyor. ABD ve İngiltere'yi satışların dışında tuttuysanız, büyüme oranı yüzde 33'dü. Bu uluslararası pazarların çoğu, gelişmiş pazarlardan daha az gelir (tıklama başına) üretir. Facebook'a baktığımızda da aynı şeyi görüyoruz; bu da bu haftanın başlarında sonuçları bildirdi. Özellikle, Facebook ABD ve Kanada’daki kullanıcı tabanı arasında son çeyrekte kullanıcı başına 6 dolardan fazla para kazandırdı. Ancak, örneğin, Asya'da ortalama bir kullanıcı Facebook'a sadece 95 sent kazandırdı. Sonuç olarak, çevrimiçi reklamcılığın bugün gelişmekte olan pazarlarda (kullanıcı başına) kârlı olmadığı yönünde. Ancak marjlar hala inanılmaz derecede yüksek ve daha etkileyici görünen tıklama başı maliyetlerin gösterilmesi için küresel büyümeyi yok saymak aptalca olurdu.
Facebook, Twitter, Amazon ve diğerlerinin de reklamlarla neler yaptığını yakından takip edin.
Başka bir deyişle, Wall Street'in belirli bir günde ne için endişelendiğine bakılmaksızın, kullanıcı için toplam karı umarım, kullanıcı başına ortalama karı değil.
Çeyrek için hisse başına kazanç 12.01 dolardı ve bu, 2013 yılını neredeyse 44 dolar olan EPS ile tamamladı. Analistler bu takvim yılı için yaklaşık 52 $ 'lık kazancı modelliyor, bu da hisse senedinin 22 kat işlem yaptığı anlamına geliyor. Google’ın yaşadığı büyüme hızıyla, bir on yıl boyunca hisse senedini tutma fikrini seviyorum. Uzun vadede, şu anda TV, radyo ve yazılı medyaya harcanan birçok reklam dolarının çevrimiçi kampanyalara yöneleceğini düşünüyorum.
Google ve Facebook muhtemelen bunun en büyük iki faydalanıcısıdır ve Google’ı mevcut reklam platformlarındaki büyüme potansiyelini göz önünde bulundurarak makul fiyatlı bir hisse senedi olarak görüyorum ve ardından Android, Chrome, YouTube ve hatta Google Glass’daki yeni yeniliklerle desteklendi.
