İçindekiler:
Bu iki çizgi bir daha asla geçemez
Sprint nihayet geçen hafta T-Mobile’ın peşinde koşmaya başladığında ve ardından uzun süredir CEO Dan Hesse’i kovduğunda ortaya çıkan borsa reaksiyonu, taşıyıcının yaptığı hataların artmasına örnek oldu. Ayrıca Sprint'in artık rakiplerininkinden bir organizasyon olarak nasıl farklılaştığını gösterdi - totem direğindeki kırmızı ve mavi taşıyıcı çeşitlerinden hiçbir şey söylemedi.
T-Mobile'ın yıllar önce harekete geçtiği ve nihayet bugün meyve veren endüstri değişim hareketleriyle, Sprint'in yavaş ve acı veren çöküşü ile güzel bir şekilde çakıştı, ülkenin üçüncü ve dördüncü sıradaki taşıyıcıları pozisyonları değişmek üzerelermiş gibi görünüyor - ve ben Kalıcı bir anahtar olacağını söylemek için girişim.
Farklı yollar
Sprint'in en yakın rakibi T-Mobile'i satın almayı planlayan uzun süren görüşmeleri, iki taşıyıcıyı aynı cümle içinde tuttu ve şimdi iyi bir yıl boyunca karşılaştırmalar yaptı. Her zaman "burada AT&T ve Verizon var, daha sonra T-Mobile ve orada Sprint var" oldu, ancak Sprint'in resmi sözlerini izleyerek yalnız şeylere gitmeye hazır olduğunu, yine gerçek şu ki, Sprint kendi ligini - ve iyi bir şekilde değil.
Bir şirketin başarısı, hisse senedi fiyatı için bir metriğe bakıldığında, T-Mobile ve Sprint'in geçtiğimiz yıl boyunca - ama özellikle de son altı ay içinde - yakın bir noktada nasıl bir adım attığını görmek ilginç. Anlaşma sona erdikten sonra şu an, bu hisse senedi fiyatı korelasyonunun taşıyıcılar olarak gerçek rekabet edebilirliklerinden ziyade anlaşmaya kendine özgü bir şekilde bağlı olduğu anlaşılıyor.
Sonuç olarak, anlaşmanın sona ermesinden sonra geçen haftaki zararı hesaba katan Sprint, son altı ayda yüzde 30'un üzerinde - döneminin yüksek yüzde 40'ında - yüzde 40'ın altındayken Sprint oldu. Geçtiğimiz yılın neredeyse adım atma hareketi.
Dört büyük ABD taşıyıcısını aynı zaman zarfında karşılaştırmaya başladığınızda, T-Mobile'in üstündeki büyük ikisinin yörüngesinde Sprint'e göre belirlediğinden daha açık olduğu ortaya çıkıyor.
Artan üç taşıyıcı, biri düşüşe devam ediyor - bu dört şirketin hisse senedi fiyatlarını bir yıl öncesine kadar yükseltirsek daha da çarpıcı bir şekilde ortaya çıktı.
Büyük ve istikrarlı AT&T ve Verizon'u bir araya getirmek, kablosuz endüstrisini bir bütün olarak etkileyen herhangi bir dış faktör olup olmadığı konusunda bize bir fikir vermelidir. Bu tabloya baktığımızda, iki-iki durumun çok değil, üç-birden daha fazlası olduğunu görmek açık. AT & T, Verizon ve T-mobile sabit kalırken Sprint uçurumdan düşüyor.
Çık burdan, korkutucu grafikler anlamıyorum
Biliyorum, biliyorum, bu denklemde sadece hisse senedi fiyat listelerine bakmaktan daha fazlası var. Ancak en ilginç olanı, hikayeyi o kadar kısaca anlatırlar ki, birçok farklı şekilde açıklamaya çalışabilir ve aynı sonuca varabilirsiniz.
AT&T ve Verizon yavaş yavaş ilerliyor, müşterileri çok az değişiklikle yumuşak bir klibe ekliyorlar, T-Mobile ise "Uncarrier" olarak biraz daha oynak rol oynuyor, ancak uzun vadeli büyüme oranı hakkında bazı sorular soruyor. Geçen yıl dramatik müşteri kazancı. Ancak, Sprint var, her yıl müşterilerini kaybediyor, ağ dağıtımında geri kalıyor ve ağa katılmak için kimseyi kalmaya ikna etmek için plan yapısı veya fiyatları ile pek çok şey yapmıyorsunuz.
T-Mobile, geçtiğimiz çeyrek itibariyle 50 milyon aboneye ulaştı ve Uncarrier, Sprint'in yıl sonuna kadar müşterileri ele geçirmesine hazırlanıyor. Büyüme hızında T-Mobile'ın sürdürebildiği görülüyor, Sprint ve T-Mobile birbirinden bağımsız olduğu sürece kesinlikle bu çizgilerin tekrar geçeceğini sanmıyorum.
Şu anda T-Mobile'de gördüğümüz değişiklikler, AT&T tarafından yapılan başarısız satın alımın ardından yıllar önce harekete geçti ve Sprint, gelecek yıllarda kendi başına işleri tersine çevirmek istiyorsa, şimdi bu temelleri atmaya başlaması gerekiyor.
Yine de, nispeten düz bir taban yakaladı ve yeni CEO Marcelo Claure, Sprint'in kendi saflarından işe alındı - Claure, Sprint yönetim kurulundaydı ve Brightstar'ın şirketi, Sprint'in ana SoftBank şirketine aitti. Bu, yapılacak en olumlu hareket gibi gözükmüyor, Sprint'in sadece bu slaydı durdurması gerekmediğinde, T-Mobile'in önünde kalmak istiyorsa, çeyrekte yaklaşık 250.000 oranında yeniden müşteri eklemesi gerekiyor.
Şansımız, T-Mobile’ın bu yıl tarihinde ilk kez ABD’nin üçüncü büyük taşıyıcısı haline geleceği ve Sprint’e tekrar bakacağını ve bir parça üzüleceğini düşünmüyorum.
